ΕΚΑΤΟΝΤΑΔΕΣ ΧΙΛΙΑΔΕΣ ΜΙΚΡΟΜΕΤΟΧΟΙ ΧΑΝΟΥΝ ΠΛΗΡΩΣ ΤΑ ΛΕΦΤΑ ΤΟΥΣ!
ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΜΑΖΙΚΩΝ ΑΠΟΛΥΣΕΩΝ ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ!
Η αποτυχία των ελληνικών τραπεζών να εξυγιανθούν, να συγχωνευτούν και να ανακεφαλαιοποιηθούν απειλεί να συμπαρασύρει την οικονομία σε νέες οδυνηρές περιπέτειες. Τόσο μέσω της αβεβαιότητας όσον αφορά τις χρηματοδοτήσεις προς την πραγματική οικονομία, αλλά και για τις καταθέσεις (η ασφάλεια των οποίων αμφισβητείται), όσο και μέσω της μεταβίβασης της ιδιοκτησίας τους και συνεπώς των περιουσιακών στοιχείων τους στο ΤΧΣ και μελλοντικά σε ξένους πιστωτές έναντι κάποιου αντιτίμου.
Το ζήτημα είναι πως με τη διαφαινόμενη «κρατικοποίηση» (σημείωση Iskra: στην ουσία τροϊκανοποίηση) των δύο τραπεζών (Εθνικής-Eurobank) από ένα κράτος υπερχρεωμένο και δεσμευμένο να μεταβιβάσει -μέσω ΤΧΣ- στον ιδιωτικό τομέα τις τράπεζες την προσεχή τριετία, το μεγαλύτερο κομμάτι της ελληνικής κρατικής ακίνητης περιουσίας, των ιδιωτικών καταθέσεων και των υποχρεώσεων των επιχειρήσεων θα περάσει εύκολα σε ξένους επενδυτές έναντι πινακίου φακής.
Το μεγαλύτερο μέρος της οικονομίας θα περάσει -υπό μορφήν ελέγχου αρχικά- σε ξένα χέρια. Χωρίς ουσιαστικό οικονομικό όφελος και στο πλαίσιο αποπληρωμής του χρέους. Στο μεταξύ, οι κυρίως υπεύθυνοι του ξεπουλήματος θα συνεχίσουν να πληρώνονται πλουσιοπάροχα για το θαυμαστό έργο που επιτέλεσαν.
Αν οι ελληνικές τράπεζες εκτέθηκαν υπερβολικά στα κρατικά ομόλογα, ενώ γνώριζαν την υπερχρέωση του Δημοσίου (το χρέος υπερέβαινε το 100% του ΑΕΠ από το 2000 κιόλας), κι αν συνέχισαν να επενδύουν σε αυτά στη διάρκεια της κρίσης, με συνέπεια να κουρευτούν με το PSI και να ξεμείνουν από ίδια κεφάλαια (αρνητική θέση), αυτό είναι ευθύνη των διοικήσεων και των μετόχων τους που τις επιλέγουν.
Αν οι ελληνικές τράπεζες δάνεισαν χρήματα σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά χωρίς φειδώ και στάθμιση του πιστωτικού κινδύνου και σε κλίμακα πολλαπλάσια των πραγματικών διαθεσίμων τους, με αποτέλεσμα τη συνεχιζόμενη σώρευση επισφαλειών τώρα που η οικονομία είναι σε κρίση, αυτό είναι ευθύνη των διοικήσεων και των μετόχων τους που τις επιλέγουν.
Αν οι ελληνικές τράπεζες καθυστερούν τόσο καιρό την αναδιάρθρωσή τους παρά τα 50 δισ. που έχουν δεχθεί, αδυνατώντας να αυξήσουν την ίδια συμμετοχή τους στο μίνιμουμ 10% που απαιτεί η ανακεφαλαιοποίησή τους, γι' αυτό ευθύνονται οι διοικήσεις τους, οι οποίες στη βάση των συγχωνεύσεων αύξησαν τις ανάγκες ανακεφαλαιοποίησής τους (1,8 δισ. στην περίπτωση Εθνικής-Eurobank) αντί να σπεύσουν να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία τους (π.χ. ακίνητα), για να αντλήσουν τους αναγκαίους πόρους. Αντίθετα, μάλιστα, προχώρησαν τους τελευταίους μήνες και σε αγορές νέων περιουσιακών στοιχείων...
Τη συστηματική αυτή κακοδιαχείριση των ελληνικών τραπεζών δεν επωμίζονται, ωστόσο, μόνο οι τραπεζίτες και τα διοικητικά στελέχη τους στα οποία εμπιστεύονται οι Ελληνες φορολογούμενοι τις αποταμιεύσεις τους, από τις οποίες πληρώνουν σήμερα και τη διάσωσή τους. Την επωμίζονται και οι οικονομικές και πολιτικές αρχές (Τράπεζα της Ελλάδος, κυβερνήσεις), που επιλέγουν, διορίζουν (σε όσες τράπεζες έχουν βαρύνουσα συμμετοχή), συναλλάσσονται και εποπτεύουν τις διοικήσεις τους.
Γιατί στην Ελλάδα, ας μη γελιόμαστε, οι τράπεζες είναι το κράτος και το κράτος είναι οι τράπεζες. Και το πόσο συμπλεγματικός είναι ο δεσμός κράτους-τραπεζών φαίνεται από την τροπολογία-σκάνδαλο που πέρασε προ ημερών στη Βουλή κατά τη διάρκεια ψήφισης του επενδυτικού νόμου, με την οποία απαλλάσσονται οι διοικήσεις τραπεζών που έδωσαν δάνεια σε Ν.Δ. και ΠΑΣΟΚ.
ΠΟΛΕΜΟΣ ΓΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΕΠΙΜΕΡΙΣΜΟ ΕΥΘΥΝΩΝ
ΣΤΟ «ΚΑΙ ΠΕΝΤΕ» ΨΑΧΝΟΥΝ ΧΡΗΜΑ ΚΑΙ ΕΥΘΥΝΕΣ
Τα διοικητικά συμβούλια της Εθνικής και της Eurobank συνήλθαν χθες το απόγευμα χωρίς όμως να εξειδικεύσουν τους όρους των αυξήσεων κεφαλαίου και των μετατρέψιμων ομολογιών, καθώς περιμένουν από το ΤΧΣ να εγκρίνει τα σχέδια που παρουσίασαν για την προσέλκυση ιδιωτών επενδυτών.
Το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής θα συνεχίσει τη διακοπείσα συνεδρίαση σήμερα στις 6 το απόγευμα, ενώ το Δ.Σ. της Eurobank θα συνέλθει και πάλι προς τα τέλη της εβδομάδας, αφού έχει λάβει από το ΤΧΣ το πράσινο φως για τη δομή της ανακεφαλαιοποίησης την οποία πρότεινε με χθεσινή επιστολή του.
Αμφότερες οι τράπεζες πάντως κινούνται εντός των χρονοδιαγραμμάτων: η Eurobank όρισε γενική συνέλευση για τις 30 του μήνα, ενώ η Εθνική διευκρίνισε ότι η α΄ επαναληπτική γενική συνέλευση, στην οποία εκτιμάται ότι θα επιτευχθεί απαρτία, θα διενεργηθεί στις 29 Απριλίου.
Η ΕΤΕ και η Eurobank καλούνται μέσα σε ελάχιστες ώρες να «δέσουν» επενδυτές, αλλά και εναλλακτικά σενάρια για τη διάρθρωση των αυξήσεων κεφαλαίου και των CoCos, προκειμένου να εξασφαλίσουν την ελάχιστη συμμετοχή των ιδιωτών και τη διατήρηση του ιδιωτικού χαρακτήρα των δύο τραπεζών.
Πρόκειται για έναν εξαρχής άνισο αγώνα με τον χρόνο, χωρίς όμως αυτό να σημαίνει ότι δεν θα καταβληθεί, όπως διαμηνύουν στελέχη και των δύο τραπεζών, κάθε προσπάθεια για να βρεθούν αρχικά οι ιδιώτες και εν συνεχεία εκείνη η διάρθρωση στη δομή της ανακεφαλαιοποίησης που θα επιτρέπει την επίτευξη της ελάχιστης συμμετοχής.
Πρακτικά, οι δύο τράπεζες επιχειρούν να βρουν, με βάση τη συνεχιζόμενη διερεύνηση ενδιαφέροντος για συμμετοχή των ιδιωτών, την «άριστη» διάρθρωση αύξησης κεφαλαίου και CoCos. Και την ίδια στιγμή, προσπαθούν να εξασφαλίσουν και τις ελάχιστες απαιτήσεις που θέτει ο νόμος περί ανακεφαλαιοποίησης. Να διαθέτουν, δηλαδή, μετά την ΑΜΚ κοινό κεφάλαιο που να αντιστοιχεί σε τουλάχιστον 6% του σταθμισμένου ενεργητικού τους. Αυτό σημαίνει ότι θα προχωρήσουν σε ΑΜΚ που θα έχουν διάρθρωση αντίστοιχη της Alpha.
Τα κεφάλαια που θα προκύψουν από την παραπάνω ανταλλαγή σε εθελοντική βάση δεν θα προσμετρηθούν στην κάλυψη της ελάχιστης συμμετοχής των ιδιωτών, όπως έχει επιβάλει η τρόικα. Θα ενισχύσουν, όμως, έτι περαιτέρω την κεφαλαιακή επάρκεια της τράπεζας και μάλιστα με κοινό κεφάλαιο, επιτρέποντάς της να καλύψει μέρος των κεφαλαιακών της αναγκών και με έκδοση CoCos.
Οι διοικήσεις των δύο τραπεζών βρίσκονται σε συζητήσεις με Έλληνες επιχειρηματίες αλλά και με κάποια ξένα funds για να μπουν ως στρατηγικοί επενδυτές, ενώ η διοίκηση της Εθνικής έχει επαφές και με κάποιους από τους υφιστάμενους μετόχους της τράπεζας.
Η δήλωση, δε, του υπουργού Εργασίας, κ. Βρούτση ότι τα ταμεία θα αποφασίσουν αυτοβούλως για το αν θα συμμετάσχουν στις ΑΜΚ, ασκώντας τα δικαιώματά τους, αφήνει κάποιες ελπίδες για συμμετοχή στην αύξηση της Εθνικής, οι οποίες είναι απειροελάχιστες, όμως, με δεδομένη τη δυσχερή οικονομική τους θέση και τις μέχρι τώρα υψηλές ζημίες αποτίμησης.
Η χθεσινή διευκρινιστική ανακοίνωση του υπουργείου Οικονομικών βάζει το θέμα στη σωστή του διάσταση και επιχειρεί να κλείσει τον κύκλο απόδοσης ευθυνών, που κινδυνεύει να κυριαρχήσει ακόμη και σε σχέση με το πρωταρχικώς ζητούμενο, που είναι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, αν είναι δυνατόν και με συμμετοχή των ιδιωτών.
Το ΥΠΟΙΚ σημειώνει ότι δεν υπήρχε έγγραφο ή επιστολή της τρόικας μέσω των οποίων διατυπώνονταν ενστάσεις για τη συγχώνευση πολύ πριν από την έλευσή της στην Αθήνα, τονίζει, όμως, ότι υπήρχαν emails, με τα οποία η τρόικα ζητούσε διευκρινίσεις για το θέμα.
Αντίστοιχη ήταν και παραμένει και η πληροφόρηση του Euro2day για το θέμα. Η τρόικα είχε ενστάσεις για το deal, οι οποίες ενισχύθηκαν μετά το μοντέλο διάσωσης που επικράτησε στην Κύπρο.
Οι συνεχείς καθυστερήσεις από την ελληνική πλευρά στην ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης και τα αιτήματα για επικαιροποίηση των κεφαλαιακών αναγκών έδωσαν απλώς στην τρόικα την αφορμή και τον χρόνο για να ξανασκεφθεί το deal, υπό τη νέα οπτική που δημιούργησε η Κύπρος.
Η αποτυχία των ελληνικών τραπεζών να εξυγιανθούν, να συγχωνευτούν και να ανακεφαλαιοποιηθούν απειλεί να συμπαρασύρει την οικονομία σε νέες οδυνηρές περιπέτειες. Τόσο μέσω της αβεβαιότητας όσον αφορά τις χρηματοδοτήσεις προς την πραγματική οικονομία, αλλά και για τις καταθέσεις (η ασφάλεια των οποίων αμφισβητείται), όσο και μέσω της μεταβίβασης της ιδιοκτησίας τους και συνεπώς των περιουσιακών στοιχείων τους στο ΤΧΣ και μελλοντικά σε ξένους πιστωτές έναντι κάποιου αντιτίμου. Το ζήτημα είναι πως με τη διαφαινόμενη «κρατικοποίηση» (σημείωση Iskra: στην ουσία τροϊκανοποίηση) των δύο τραπεζών (Εθνικής-Eurobank) από ένα κράτος υπερχρεωμένο και δεσμευμένο να μεταβιβάσει -μέσω ΤΧΣ- στον ιδιωτικό τομέα τις τράπεζες την προσεχή τριετία, το μεγαλύτερο κομμάτι της ελληνικής κρατικής ακίνητης περιουσίας, των ιδιωτικών καταθέσεων και των υποχρεώσεων των επιχειρήσεων θα περάσει εύκολα σε ξένους επενδυτές έναντι πινακίου φακής.
Το μεγαλύτερο μέρος της οικονομίας θα περάσει -υπό μορφήν ελέγχου αρχικά- σε ξένα χέρια. Χωρίς ουσιαστικό οικονομικό όφελος και στο πλαίσιο αποπληρωμής του χρέους. Στο μεταξύ, οι κυρίως υπεύθυνοι του ξεπουλήματος θα συνεχίσουν να πληρώνονται πλουσιοπάροχα για το θαυμαστό έργο που επιτέλεσαν.
Αν οι ελληνικές τράπεζες εκτέθηκαν υπερβολικά στα κρατικά ομόλογα, ενώ γνώριζαν την υπερχρέωση του Δημοσίου (το χρέος υπερέβαινε το 100% του ΑΕΠ από το 2000 κιόλας), κι αν συνέχισαν να επενδύουν σε αυτά στη διάρκεια της κρίσης, με συνέπεια να κουρευτούν με το PSI και να ξεμείνουν από ίδια κεφάλαια (αρνητική θέση), αυτό είναι ευθύνη των διοικήσεων και των μετόχων τους που τις επιλέγουν.
Αν οι ελληνικές τράπεζες δάνεισαν χρήματα σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά χωρίς φειδώ και στάθμιση του πιστωτικού κινδύνου και σε κλίμακα πολλαπλάσια των πραγματικών διαθεσίμων τους, με αποτέλεσμα τη συνεχιζόμενη σώρευση επισφαλειών τώρα που η οικονομία είναι σε κρίση, αυτό είναι ευθύνη των διοικήσεων και των μετόχων τους που τις επιλέγουν.
Αν οι ελληνικές τράπεζες καθυστερούν τόσο καιρό την αναδιάρθρωσή τους παρά τα 50 δισ. που έχουν δεχθεί, αδυνατώντας να αυξήσουν την ίδια συμμετοχή τους στο μίνιμουμ 10% που απαιτεί η ανακεφαλαιοποίησή τους, γι' αυτό ευθύνονται οι διοικήσεις τους, οι οποίες στη βάση των συγχωνεύσεων αύξησαν τις ανάγκες ανακεφαλαιοποίησής τους (1,8 δισ. στην περίπτωση Εθνικής-Eurobank) αντί να σπεύσουν να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία τους (π.χ. ακίνητα), για να αντλήσουν τους αναγκαίους πόρους. Αντίθετα, μάλιστα, προχώρησαν τους τελευταίους μήνες και σε αγορές νέων περιουσιακών στοιχείων...
Τη συστηματική αυτή κακοδιαχείριση των ελληνικών τραπεζών δεν επωμίζονται, ωστόσο, μόνο οι τραπεζίτες και τα διοικητικά στελέχη τους στα οποία εμπιστεύονται οι Ελληνες φορολογούμενοι τις αποταμιεύσεις τους, από τις οποίες πληρώνουν σήμερα και τη διάσωσή τους. Την επωμίζονται και οι οικονομικές και πολιτικές αρχές (Τράπεζα της Ελλάδος, κυβερνήσεις), που επιλέγουν, διορίζουν (σε όσες τράπεζες έχουν βαρύνουσα συμμετοχή), συναλλάσσονται και εποπτεύουν τις διοικήσεις τους.
Γιατί στην Ελλάδα, ας μη γελιόμαστε, οι τράπεζες είναι το κράτος και το κράτος είναι οι τράπεζες. Και το πόσο συμπλεγματικός είναι ο δεσμός κράτους-τραπεζών φαίνεται από την τροπολογία-σκάνδαλο που πέρασε προ ημερών στη Βουλή κατά τη διάρκεια ψήφισης του επενδυτικού νόμου, με την οποία απαλλάσσονται οι διοικήσεις τραπεζών που έδωσαν δάνεια σε Ν.Δ. και ΠΑΣΟΚ.
Του Κ. ΚΑΛΛΩΝΙΑΤΗ
ΠΟΛΕΜΟΣ ΓΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΕΠΙΜΕΡΙΣΜΟ ΕΥΘΥΝΩΝ
Αγώνα
δρόμου διεξάγουν οι διοικήσεις της Εθνικής και της Eurobank προκειμένου
να δρομολογήσουν τις Γενικές Συνελεύσεις και να συγκεντρώσουν ιδιωτική
συμμετοχή 10%.
Ταυτόχρονα, όμως, βρίσκεται σε εξέλιξη το παιχνίδι της αναζήτησης των ευθυνών για
το ναυάγιο, και του χρονικού στο οποίο ξεδιπλώθηκε η αντίδραση των
δανειστών στο φιλόδοξο σχέδιο που μέχρι τελευταία στιγμή υποστήριξε η
ελληνική πλευρά.
Το πρωί διέρρευσαν φήμες ότι επίκειται αλλαγή της διοίκησης της Εθνικής, στην οποία ορισμένοι κύκλοι χρεώνουν αδράνεια και ανεπαρκή προετοιμασία του ντιλ. Υψηλόβαθμη πηγή του υπουργείου έσπευσε να ξεκαθαρίσει στο Euro2day.gr ότι δεν εξετάζεται η αλλαγή της διοίκησης της ΕΤΕ.
Το κλίμα πάντως στο όμιλο είναι βαρύ με τους εργαζόμενους να μιλούν για μεθοδευμένη προσπάθεια «αφελληνισμού» της Εθνικής με απώτερη επιδίωξη την «εκβιαστική εκχώρηση» της Finansbank και το πέρασμα των θυγατρικών της στα Βαλκάνια (άμεσα ή έμμεσα) στα χέρια της Deutsche Bank.
Σύμφωνα μάλιστα με όσα αναφέρει ο Πρόεδρος του Συλλόγου Γιώργος Γιαννακόπουλος "μέχρι στιγμής δεν έχει δοθεί άδεια για συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΤΕ, με αποτέλεσμα να μην υπάρχει ευχέρεια συμμετοχής και των παλαιών μετόχων σε ποσοστό 10% επί της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου". Κάτι που, όπως συμπλήρωσε αποτελεί προϋπόθεση για την διατήρηση της Τράπεζας υπό ελληνικό έλεγχο. Παράλληλα ο Γ.Γιαννακόπουλος είπε ότι πρέπει να μετάσχουν στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και τα ασφαλιστικά ταμεία.
Το πρωί διέρρευσαν φήμες ότι επίκειται αλλαγή της διοίκησης της Εθνικής, στην οποία ορισμένοι κύκλοι χρεώνουν αδράνεια και ανεπαρκή προετοιμασία του ντιλ. Υψηλόβαθμη πηγή του υπουργείου έσπευσε να ξεκαθαρίσει στο Euro2day.gr ότι δεν εξετάζεται η αλλαγή της διοίκησης της ΕΤΕ.
Το κλίμα πάντως στο όμιλο είναι βαρύ με τους εργαζόμενους να μιλούν για μεθοδευμένη προσπάθεια «αφελληνισμού» της Εθνικής με απώτερη επιδίωξη την «εκβιαστική εκχώρηση» της Finansbank και το πέρασμα των θυγατρικών της στα Βαλκάνια (άμεσα ή έμμεσα) στα χέρια της Deutsche Bank.
Σύμφωνα μάλιστα με όσα αναφέρει ο Πρόεδρος του Συλλόγου Γιώργος Γιαννακόπουλος "μέχρι στιγμής δεν έχει δοθεί άδεια για συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΤΕ, με αποτέλεσμα να μην υπάρχει ευχέρεια συμμετοχής και των παλαιών μετόχων σε ποσοστό 10% επί της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου". Κάτι που, όπως συμπλήρωσε αποτελεί προϋπόθεση για την διατήρηση της Τράπεζας υπό ελληνικό έλεγχο. Παράλληλα ο Γ.Γιαννακόπουλος είπε ότι πρέπει να μετάσχουν στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου και τα ασφαλιστικά ταμεία.
Η ΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΤΡΟΙΚΑ
Εν τω μεταξύ η απελθούσα διοίκηση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) αρνείται ότι έλαβε γνώση οποιασδήποτε επιστολής από την τρόικα στην οποία εγείρονταν ενστάσεις για την προώθηση της συμφωνίας. Όπως υποστηρίζει ο Π. Θωμόπουλος στο Euro2day.gr, πρόεδρος του ΤΧΣ ως τις 31 Ιανουαρίου «δεν είδα ποτέ τέτοια επιστολή από την τρόικα όσο ήμουν στο ΤΧΣ».
Ανάλογες δηλώσεις κάνει και δεύτερο στέλεχος του Ταμείου, που μίλησε υπό τον όρο της ανωνυμίας. Σύμφωνα με τον ίδιο, τον Ιανουάριο είχε σταλεί επιστολή στο Ταμείο στην οποία σημειωνόταν ότι το ντιλ έχει την έγκριση των αρμόδιων ευρωπαϊκών αρχών για να προχωρήσει.
Η ίδια πηγή πάντως προσθέτει ότι κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών και ενώ βρισκόταν σε εξέλιξη η συνένωση των δύο τραπεζών υπήρχαν συζητήσεις γύρω από το θέμα αναφορικά με τα υπέρ και τα κατά της συγκεκριμένης απόφασης.
Ωστόσο, στα τέλη Ιανουαρίου, το ΤΧΣ ενημερώθηκε από την τρόικα ότι η γενική διεύθυνση ανταγωνισμού της Κομισιόν δίνει το πράσινο φως για την υλοποίηση της συγχώνευσης των δύο τραπεζών.
Ανάλογες δηλώσεις κάνει και δεύτερο στέλεχος του Ταμείου, που μίλησε υπό τον όρο της ανωνυμίας. Σύμφωνα με τον ίδιο, τον Ιανουάριο είχε σταλεί επιστολή στο Ταμείο στην οποία σημειωνόταν ότι το ντιλ έχει την έγκριση των αρμόδιων ευρωπαϊκών αρχών για να προχωρήσει.
Η ίδια πηγή πάντως προσθέτει ότι κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών και ενώ βρισκόταν σε εξέλιξη η συνένωση των δύο τραπεζών υπήρχαν συζητήσεις γύρω από το θέμα αναφορικά με τα υπέρ και τα κατά της συγκεκριμένης απόφασης.
Ωστόσο, στα τέλη Ιανουαρίου, το ΤΧΣ ενημερώθηκε από την τρόικα ότι η γενική διεύθυνση ανταγωνισμού της Κομισιόν δίνει το πράσινο φως για την υλοποίηση της συγχώνευσης των δύο τραπεζών.
ΣΕ ΑΝΑΖΗΤΗΣΗ ΙΔΙΩΤΙΚΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Η EUROBANK
Aπό την πλευρά της η διοίκηση της Eurobank κάνει αγώνα δρόμου ώστε να αξιοποιήσει όλους τους εναλλακτικούς τρόπους και να εξαντλήσει όλες τις πιθανότητες κάλυψης του 10% της ΑΜΚ με ιδιωτικά κεφάλαια.
Στο τραπέζι έχει πέσει και σχέδιο να μετέχουν οι εργαζόμενοι στην ΑΜΚ. Υψηλόβαθμο στέλεχος της Eurobank ωστόσο ξεκαθαρίζει ότι «προτεραιότητα αποτελεί η εύρεση κεφαλαίων από ιδιώτες θεσμικούς επενδυτές και σε δεύτερο στάδιο η συνεισφορά των εργαζομένων. Δεν μπορείς να ξεκινήσεις μόνο από τους εργαζόμενους αν δεν έχεις καλύψει το υπόλοιπο ποσοστό. Όμως, αν βρεθεί το υπόλοιπο ποσοστό, σαφώς και οι άνθρωποι της Eurobank θα θελήσουν να βάλουν πλάτη στη δύσκολη αυτή συγκυρία».
Από την πλευρά τους, οι εργαζόμενοι του ομίλου δηλώνουν την πίστη τους ότι ο όμιλος θα παραμείνει ιδιωτικός και ζητούν την απόδοση ευθυνών για τα όσα προηγήθηκαν.
Στο τραπέζι έχει πέσει και σχέδιο να μετέχουν οι εργαζόμενοι στην ΑΜΚ. Υψηλόβαθμο στέλεχος της Eurobank ωστόσο ξεκαθαρίζει ότι «προτεραιότητα αποτελεί η εύρεση κεφαλαίων από ιδιώτες θεσμικούς επενδυτές και σε δεύτερο στάδιο η συνεισφορά των εργαζομένων. Δεν μπορείς να ξεκινήσεις μόνο από τους εργαζόμενους αν δεν έχεις καλύψει το υπόλοιπο ποσοστό. Όμως, αν βρεθεί το υπόλοιπο ποσοστό, σαφώς και οι άνθρωποι της Eurobank θα θελήσουν να βάλουν πλάτη στη δύσκολη αυτή συγκυρία».
Από την πλευρά τους, οι εργαζόμενοι του ομίλου δηλώνουν την πίστη τους ότι ο όμιλος θα παραμείνει ιδιωτικός και ζητούν την απόδοση ευθυνών για τα όσα προηγήθηκαν.
ΠΗΓΗ: euro2day.gr
Τρίτη 9 Απριλίου 2013
Στη
συνέχεια, για την πληρέστερη ενημέρωση των αναγνωστών της, η Iskra
παραθέτει, χωρίς κρίσεις και σχόλια, επίκαιρο ρεπορτάζ από διάφορες
ιστοσελίδες.
ΣΤΟ «ΚΑΙ ΠΕΝΤΕ» ΨΑΧΝΟΥΝ ΧΡΗΜΑ ΚΑΙ ΕΥΘΥΝΕΣ
Του Χρ.Κίτσιου*
Χρήμα στο «και πέντε» αναζητούν και επίσημα από χθες οι διοικήσεις της Εθνικής και της Eurobank,
την ώρα που πίσω από τις κουίντες εξελίσσεται καυτό παρασκήνιο τόσο για
το γαϊτανάκι των ευθυνών σε σχέση με το ναυάγιο της συγχώνευσης όσο και
για την επόμενη μέρα στην κυβέρνηση και στο τραπεζικό σύστημα.
Σήμερα οι διοικήσεις των δύο τραπεζών αναμένεται να έχουν κρίσιμες συναντήσεις με τη διοίκηση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και με κλιμάκιο της τρόικας με στόχο να αποφασιστεί ο τρόπος με τον οποίο θα γίνουν οι αυξήσεις κεφαλαίου.Τα διοικητικά συμβούλια της Εθνικής και της Eurobank συνήλθαν χθες το απόγευμα χωρίς όμως να εξειδικεύσουν τους όρους των αυξήσεων κεφαλαίου και των μετατρέψιμων ομολογιών, καθώς περιμένουν από το ΤΧΣ να εγκρίνει τα σχέδια που παρουσίασαν για την προσέλκυση ιδιωτών επενδυτών.
Το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής θα συνεχίσει τη διακοπείσα συνεδρίαση σήμερα στις 6 το απόγευμα, ενώ το Δ.Σ. της Eurobank θα συνέλθει και πάλι προς τα τέλη της εβδομάδας, αφού έχει λάβει από το ΤΧΣ το πράσινο φως για τη δομή της ανακεφαλαιοποίησης την οποία πρότεινε με χθεσινή επιστολή του.
Αμφότερες οι τράπεζες πάντως κινούνται εντός των χρονοδιαγραμμάτων: η Eurobank όρισε γενική συνέλευση για τις 30 του μήνα, ενώ η Εθνική διευκρίνισε ότι η α΄ επαναληπτική γενική συνέλευση, στην οποία εκτιμάται ότι θα επιτευχθεί απαρτία, θα διενεργηθεί στις 29 Απριλίου.
Η ΕΤΕ και η Eurobank καλούνται μέσα σε ελάχιστες ώρες να «δέσουν» επενδυτές, αλλά και εναλλακτικά σενάρια για τη διάρθρωση των αυξήσεων κεφαλαίου και των CoCos, προκειμένου να εξασφαλίσουν την ελάχιστη συμμετοχή των ιδιωτών και τη διατήρηση του ιδιωτικού χαρακτήρα των δύο τραπεζών.
Πρόκειται για έναν εξαρχής άνισο αγώνα με τον χρόνο, χωρίς όμως αυτό να σημαίνει ότι δεν θα καταβληθεί, όπως διαμηνύουν στελέχη και των δύο τραπεζών, κάθε προσπάθεια για να βρεθούν αρχικά οι ιδιώτες και εν συνεχεία εκείνη η διάρθρωση στη δομή της ανακεφαλαιοποίησης που θα επιτρέπει την επίτευξη της ελάχιστης συμμετοχής.
Πρακτικά, οι δύο τράπεζες επιχειρούν να βρουν, με βάση τη συνεχιζόμενη διερεύνηση ενδιαφέροντος για συμμετοχή των ιδιωτών, την «άριστη» διάρθρωση αύξησης κεφαλαίου και CoCos. Και την ίδια στιγμή, προσπαθούν να εξασφαλίσουν και τις ελάχιστες απαιτήσεις που θέτει ο νόμος περί ανακεφαλαιοποίησης. Να διαθέτουν, δηλαδή, μετά την ΑΜΚ κοινό κεφάλαιο που να αντιστοιχεί σε τουλάχιστον 6% του σταθμισμένου ενεργητικού τους. Αυτό σημαίνει ότι θα προχωρήσουν σε ΑΜΚ που θα έχουν διάρθρωση αντίστοιχη της Alpha.
ΑΝΑΖΗΤΑ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ Η EUROBANK
Για
παράδειγμα, στην περίπτωση της Eurobank θα δίνεται, σύμφωνα με
πληροφορίες, η δυνατότητα η ΑΜΚ να είναι κατ' ελάχιστον 3,8 δισ. ευρώ
και τα CoCos ως 2 δισ. ευρώ. Αν, όμως, συγκεντρωθούν υψηλότερα
κεφάλαια από τους ιδιώτες, το ύψος της ΑΜΚ αυξάνεται και μπορεί να
φθάσει έως και τα 5,83 δισ. ευρώ, καλύπτοντας το σύνολο των κεφαλαιακών
αναγκών της τράπεζας.
Επιπρόσθετα, το ένα μέρος της ΑΜΚ θα είναι με δικαίωμα προτίμησης στους υφιστάμενους μετόχους, και το άλλο -το μεγαλύτερο- θα προβλέπει κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης με κάλυψη από ενδεχόμενους στρατηγικούς επενδυτές και το ΤΧΣ, το οποίο θα συμμετάσχει με εισφορά εις είδος (ομόλογα EFSF).
Με δεδομένο ότι η ΕΤΕ κατέχει το 84,3% του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank, τα δικαιώματα του οποίου δεν προτίθεται να ασκήσει, γίνεται σαφές ότι το μεγαλύτερο μέρος της ΑΜΚ θα είναι με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης.
Επιπρόσθετα, το ένα μέρος της ΑΜΚ θα είναι με δικαίωμα προτίμησης στους υφιστάμενους μετόχους, και το άλλο -το μεγαλύτερο- θα προβλέπει κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης με κάλυψη από ενδεχόμενους στρατηγικούς επενδυτές και το ΤΧΣ, το οποίο θα συμμετάσχει με εισφορά εις είδος (ομόλογα EFSF).
Με δεδομένο ότι η ΕΤΕ κατέχει το 84,3% του μετοχικού κεφαλαίου της Eurobank, τα δικαιώματα του οποίου δεν προτίθεται να ασκήσει, γίνεται σαφές ότι το μεγαλύτερο μέρος της ΑΜΚ θα είναι με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης.
ΣΠΟΝΔΥΛΩΤΗ ΑΜΚ ΚΑΙ ΚΟΥΡΕΜΑ ΥΒΡΙΔΙΚΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΘΝΙΚΗ
Σπονδυλωτή
προβλέπεται να είναι η διάρθρωση της AMK και για την Εθνική, η οποία
έχει στις άμεσες προτεραιότητές της και το «κούρεμα» των υβριδικών
τίτλων και ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης. Όπως έγραψε το Euro2day,
η Εθνική εξετάζει το ενδεχόμενο να προτείνει στους κατόχους των
παραπάνω τίτλων την ανταλλαγή τους στο 100% της ονομαστικής τους αξίας
με νέες μετοχές.
Τα κεφάλαια που θα προκύψουν από την παραπάνω ανταλλαγή σε εθελοντική βάση δεν θα προσμετρηθούν στην κάλυψη της ελάχιστης συμμετοχής των ιδιωτών, όπως έχει επιβάλει η τρόικα. Θα ενισχύσουν, όμως, έτι περαιτέρω την κεφαλαιακή επάρκεια της τράπεζας και μάλιστα με κοινό κεφάλαιο, επιτρέποντάς της να καλύψει μέρος των κεφαλαιακών της αναγκών και με έκδοση CoCos.
Οι διοικήσεις των δύο τραπεζών βρίσκονται σε συζητήσεις με Έλληνες επιχειρηματίες αλλά και με κάποια ξένα funds για να μπουν ως στρατηγικοί επενδυτές, ενώ η διοίκηση της Εθνικής έχει επαφές και με κάποιους από τους υφιστάμενους μετόχους της τράπεζας.
Η δήλωση, δε, του υπουργού Εργασίας, κ. Βρούτση ότι τα ταμεία θα αποφασίσουν αυτοβούλως για το αν θα συμμετάσχουν στις ΑΜΚ, ασκώντας τα δικαιώματά τους, αφήνει κάποιες ελπίδες για συμμετοχή στην αύξηση της Εθνικής, οι οποίες είναι απειροελάχιστες, όμως, με δεδομένη τη δυσχερή οικονομική τους θέση και τις μέχρι τώρα υψηλές ζημίες αποτίμησης.
ΤΟ ΓΑΪΤΑΝΑΚΙ ΤΩΝ ΕΥΘΥΝΩΝ
Η προσπάθεια των δύο τραπεζών εξελίσσεται εν μέσω των αντίξοων συνθηκών, που ενισχύονται από το γαϊτανάκι των ευθυνών για το ναυάγιο της συγχώνευσης. Η χθεσινή διευκρινιστική ανακοίνωση του υπουργείου Οικονομικών βάζει το θέμα στη σωστή του διάσταση και επιχειρεί να κλείσει τον κύκλο απόδοσης ευθυνών, που κινδυνεύει να κυριαρχήσει ακόμη και σε σχέση με το πρωταρχικώς ζητούμενο, που είναι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, αν είναι δυνατόν και με συμμετοχή των ιδιωτών.
Το ΥΠΟΙΚ σημειώνει ότι δεν υπήρχε έγγραφο ή επιστολή της τρόικας μέσω των οποίων διατυπώνονταν ενστάσεις για τη συγχώνευση πολύ πριν από την έλευσή της στην Αθήνα, τονίζει, όμως, ότι υπήρχαν emails, με τα οποία η τρόικα ζητούσε διευκρινίσεις για το θέμα.
Αντίστοιχη ήταν και παραμένει και η πληροφόρηση του Euro2day για το θέμα. Η τρόικα είχε ενστάσεις για το deal, οι οποίες ενισχύθηκαν μετά το μοντέλο διάσωσης που επικράτησε στην Κύπρο.
Οι συνεχείς καθυστερήσεις από την ελληνική πλευρά στην ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης και τα αιτήματα για επικαιροποίηση των κεφαλαιακών αναγκών έδωσαν απλώς στην τρόικα την αφορμή και τον χρόνο για να ξανασκεφθεί το deal, υπό τη νέα οπτική που δημιούργησε η Κύπρος.
…ΑΛΛΑ ΚΑΙ ΤΟ ΚΑΥΤΟ ΠΑΡΑΣΚΗΝΙΟ
Επιπρόσθετα, ο χειρισμός της υπόθεσης την περασμένη εβδομάδα και η τελική υποχώρηση της ελληνικής πλευράς
έφεραν στην επιφάνεια αντίρροπες δυνάμεις και προσωπικές κόντρες, με
αποτέλεσμα να δυναμιτιστούν σχέσεις και να τεθεί ακόμη και θέμα ανοικτής
σύγκρουσης μεταξύ κορυφαίων παραγόντων του συστήματος.
Από χθες καταβάλλεται προσπάθεια να πέσουν οι τόνοι σε όλα τα επίπεδα, κίνηση που αν δεν εκπορεύεται από το Μαξίμου είναι σε γνώση του.
Σύμφωνα με πληροφορίες, υπήρξε ανοικτή γραμμή επικοινωνίας μεταξύ του ΥΠΟΙΚ, αρχών και τραπεζών, με αποτέλεσμα να λυθούν θέματα τα οποία το πρωί της χθεσινής ημέρας έμοιαζαν με ωρολογιακούς μηχανισμούς έτοιμους για πυροδότηση, όπως για παράδειγμα η καταγγελία του Συλλόγου Υπαλλήλων της Εθνικής ότι δεν δίνεται άδεια στην ΕΤΕ να προχωρήσει σε διερεύνηση ενδιαφέροντος για συμμετοχή ιδιωτών στην ΑΜΚ και επομένως κινδύνευε να υποχρεωθεί με αυτόματη κρατικοποίηση.
Από χθες καταβάλλεται προσπάθεια να πέσουν οι τόνοι σε όλα τα επίπεδα, κίνηση που αν δεν εκπορεύεται από το Μαξίμου είναι σε γνώση του.
Σύμφωνα με πληροφορίες, υπήρξε ανοικτή γραμμή επικοινωνίας μεταξύ του ΥΠΟΙΚ, αρχών και τραπεζών, με αποτέλεσμα να λυθούν θέματα τα οποία το πρωί της χθεσινής ημέρας έμοιαζαν με ωρολογιακούς μηχανισμούς έτοιμους για πυροδότηση, όπως για παράδειγμα η καταγγελία του Συλλόγου Υπαλλήλων της Εθνικής ότι δεν δίνεται άδεια στην ΕΤΕ να προχωρήσει σε διερεύνηση ενδιαφέροντος για συμμετοχή ιδιωτών στην ΑΜΚ και επομένως κινδύνευε να υποχρεωθεί με αυτόματη κρατικοποίηση.
Πηγή: Iskra
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου